新形勢下發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)的新嘗試
新形勢下發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)的新嘗試
——破解小微企業(yè)融資難問題的思考和探析
一、我市小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題
目前,我市小微企業(yè)數(shù)量已占全市注冊企業(yè)總數(shù)的85%以上,其總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅分別占到全市的60%,57%和40%,提供了約75%的社會就業(yè)機會,大力發(fā)展小微企業(yè)已成為我市政府的戰(zhàn)略決策，中小企業(yè)在經(jīng)濟社會中已起到舉足輕重的作用。
然而，由于小微企業(yè)自身和體制等多方面的原因，致使小微企業(yè)普遍存在融資難的問題。據(jù)了解，超過90%以上的小微企業(yè)融資不足或融不到資，小微企業(yè)融資缺口在80%左右。小微企業(yè)融資問題主要體現(xiàn)在以下幾個方面:
一是貸款依然困難。這是小微企業(yè)長期以來的發(fā)展瓶頸，由于實力薄弱，再加上數(shù)量眾多，在目前的金融體制下，小微企業(yè)根本不具備對金融機構(gòu)的議價能力，甚至很難進入正規(guī)金融機構(gòu)的“法眼”。另一方面，正規(guī)金融機構(gòu)數(shù)量極其有限，小微企業(yè)分布散漫，也很難進入金融機構(gòu)的服務半徑。如果國家銀根收緊，小微企業(yè)常常首先被擠兌。按全國人大代表郭廣昌先生在今年全國“兩會”期間提到的數(shù)據(jù)，盡管近些年來對小微企業(yè)的貸款權(quán)重持續(xù)加大，但能夠從銀行獲得貸款的小微企業(yè)仍然只占到約1%。
二是用資更加昂貴。這是小微企業(yè)當下面臨的嚴峻現(xiàn)實，人為刀俎，我為魚肉，由于難以享受銀行的服務，無可奈何之下，小微企業(yè)不得不從民間借貸。據(jù)某省統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2011年該省規(guī)模以下工業(yè)企業(yè)民間借款余額58.35億元，占全部借款余額38.4%；僅民間借款利息就達4.65億元，同比增長20.6%，民間借款平均利率由上年同期的10%上升到2011年的10.7%。另一方面，有小微企業(yè)反映，即便享受到銀行的服務，實付利率也不低，有的甚至高達中國人民銀行規(guī)定的基準利率的4倍。這主要是合同外的額外費用導致的，包括賬戶管理費、融資咨詢費、顧問費等。在局部地方，某種意義上講，民間借貸是明的高利貸，銀行融資是暗的高利貸。
三是資金鏈斷裂風險增大。這是小微企業(yè)不得不面對的巨大挑戰(zhàn)，眾多小微企業(yè)原本“利潤比刀片薄”，而今雪上加霜，背負高利率的借貸或融資，往往還得使用擔?；蛸|(zhì)押，壓力無疑是巨大的。另一方面，高利貸缺乏法制保障，也給借貸方帶來無形的壓力。僥幸是偶然的，摻雜眾多非理性因素在其中的資金鏈，斷裂是必然的。今年2月下旬，國務院副總理王岐山強調(diào)，防風險是金融業(yè)永恒的主題，要切實守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的底線。
二、小微企業(yè)融資難原因分析
(一)從小微企業(yè)自身層面分析
1、經(jīng)營規(guī)模小，抗風險能力弱。小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，銷售收入少，資金實力弱；容易受到宏觀經(jīng)濟形勢、國家政策、行業(yè)周期、單一客戶訂單的影響；生命周期較短，在經(jīng)濟調(diào)整期破產(chǎn)、倒閉現(xiàn)象時有發(fā)生，企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力充滿許多不確定性。在監(jiān)管機構(gòu)要求金融企業(yè)不良貸款余額和不良貸款率實現(xiàn)“雙降”的背景下，為了防范金融風險，銀行不愿向小微企業(yè)發(fā)放信貸資金。
2、信息不對稱問題突出，受企業(yè)主個人影響大。小微企業(yè)大部分由個人或家族創(chuàng)建，其經(jīng)營風格受企業(yè)主的影響明顯，多數(shù)企業(yè)未建立現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)或有名無實，大量經(jīng)營決策根據(jù)企業(yè)主的主觀判斷作出，缺乏足夠的客觀性。另外小微企業(yè)的財務制度不健全，多數(shù)企業(yè)存在業(yè)務收支都是實收實付，缺乏必要的第三方監(jiān)督，報表數(shù)據(jù)反映信息不準確，而銀行方面由于小微企業(yè)征信平臺構(gòu)建不完善，難以得到全面完整的信用信息，對小微企業(yè)信貸資金使用監(jiān)督困難，影響了銀行業(yè)對小微企業(yè)的資金投入。
3、企業(yè)缺少優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)導致抵押貸款不能實施。抵押擔保是銀行貸款的最主要方式，小微企業(yè)由于固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)存量普遍較少，往往缺少有效的抵押、質(zhì)押物，按照我國現(xiàn)行常規(guī)審貸分離管理制度申請信貸資金，其貸款項目一般在審批環(huán)節(jié)就難以通過，所以信貸資金不能貸放。
（二）從銀行機構(gòu)層面分析
1、傳統(tǒng)金融企業(yè)的服務方向不利于小微企業(yè)融資。在壟斷條件下，國有商業(yè)銀行單純向有國家信用作擔保、短期風險較小、綜合收益高的大企業(yè)、大項目“規(guī)?；l(fā)”長期貸款就已有足夠的利潤空間，便不愿向融資“期限短、頻率高、需求急、金額小”的小微企業(yè)發(fā)放 “零售”貸款，從而導致信貸結(jié)構(gòu)失衡。
2、企業(yè)融資成本高。商業(yè)銀行貸款審批程序煩瑣，中間收費環(huán)節(jié)過多和收費標準過高，導致企業(yè)融資成本高企并抑制了貸款需求。國有商業(yè)銀行新增貸款、轉(zhuǎn)貸基本要經(jīng)過基層行、二級分行、一級分行層層審批，有些項目還需總行審批，審批程序和環(huán)節(jié)較多，貸款決策鏈長,且貸款中間環(huán)節(jié)多、費率高。
3、信貸激勵約束機制不健全。商業(yè)銀行對信貸人員實行嚴厲的貸款終身責任制，為了規(guī)避風險和責任，信貸人員對小微企業(yè)產(chǎn)生了“多貸不如少貸、少貸不如不貸”的懼貸心理。
4、現(xiàn)代金融服務業(yè)發(fā)育不良惡化了小微企業(yè)融資環(huán)境。利用信用擔保等中介機構(gòu)支持小微企業(yè)融資，是世界上許多發(fā)達國家成功的經(jīng)驗。我國政府為推動對小微企業(yè)的信用擔保業(yè)的發(fā)展，也出臺了相關(guān)鼓勵措施，但是由于擔保業(yè)的發(fā)展良莠不齊，再加上沒有建立完善的企業(yè)征信體系，從而導致?lián)Ｊ袌鍪只靵y，苛刻的借貸條件和高額的利率成本推高了融資成本，小微企業(yè)在融資市場上舉步維艱。
5、金融創(chuàng)新步伐緩慢不能滿足小微企業(yè)個性化融資需求。由于小微企業(yè)貸款具有要得急、頻率高、風險大、管理成本高等特點，銀行采用的對傳統(tǒng)大公司、大客戶的金融產(chǎn)品和服務模式無法滿足小微企業(yè)的融資需要。
三、大力發(fā)展新型金融業(yè)態(tài)
去年7月，贛州發(fā)展投資控股集團（以下簡稱贛州發(fā)投集團）新的領(lǐng)導班子到位后，組織力量并借助外腦專家對公司發(fā)展戰(zhàn)略進行了專項研究，形成《贛州發(fā)展集團戰(zhàn)略構(gòu)想研究報告》（簡稱《戰(zhàn)略構(gòu)想》）。10月20日，文清書記對公司呈報的《戰(zhàn)略構(gòu)想》作出重要批示，明確指示我公司“定位為市場化運作平臺；整合相關(guān)資源把平臺做大做強，并注重流動性問題；充分利用發(fā)債、票據(jù)、理財?shù)榷喾N金融產(chǎn)品，滿足發(fā)展需要；通過資產(chǎn)重組，盡早實現(xiàn)借殼上市的目標”。根據(jù)書記的指示精神，贛州發(fā)投集團充分發(fā)揮投融資平臺資本橇動功能，積極探索，進一步夯實金融板塊，并通過吸收、引入、組建等方式，加快擔保、典當、融資租賃、金融資產(chǎn)交易中心、中小企業(yè)投資公司等新型金融業(yè)態(tài)的發(fā)展和聚集，逐步構(gòu)建起準金融業(yè)態(tài)全牌照板塊，探索出了一條產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展模式。
（一）有益嘗試
1.成功激活擔保、典當業(yè)務板塊。贛州發(fā)投集團對留存的擔保、典當兩大金融業(yè)務板塊進行了全面優(yōu)化和拓展。
一是戰(zhàn)略重組金盛源擔保公司。在市委、市政府的統(tǒng)籌調(diào)度下，整合國有擔保公司資產(chǎn)，完成了注冊資本20億元的全省最大的擔保公司重組任務，并制定了公司發(fā)展戰(zhàn)略，設計了商業(yè)模式，拓寬了業(yè)務渠道和領(lǐng)域，將為我市小微企業(yè)融資擔保提供多樣化的服務。
二是股份制改造鑫和典當有限公司。通過增資擴股和轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，迅速激活和增強了典當公司市場化運作水平。
2.積極探索發(fā)展新型金融業(yè)態(tài)。贛州發(fā)投集團很好的把握行業(yè)發(fā)展方向,積極探索組建融資租賃公司、中小企業(yè)投資公司、贛南金融資產(chǎn)交易中心，不斷豐富了集團公司準金融業(yè)態(tài)。
一是組建了租賃公司。目前，租賃公司已獲國家商務部審批通過，成為我省第三家、贛州市第一家內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)。該公司將在機械設備租賃、醫(yī)療設備租賃、電子設備租賃、企業(yè)項目投資管理與咨詢、企業(yè)財務顧問等方面為小微企業(yè)開展融資服務?，F(xiàn)正進行項目篩選，即將全面鋪開業(yè)務。
二是組建了中小企業(yè)投資公司。為對接國開行中小企業(yè)信貸政策，搭建服務我市小微企業(yè)的投融資平臺，贛州發(fā)投集團獨資組建了贛州國潤投資有限責任公司，注冊資本1億元。經(jīng)與國開行洽談，國潤公司的授信規(guī)模將由初期的1億元增加到10億元。國潤投資公司的設立，為我市中小企業(yè)提供了一個規(guī)范的融資服務平臺和國開行貸款承接平臺，通過股權(quán)投資、財務投資、開展融資服務等方式，扶持本地有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)，幫助其緩解資金壓力、解決融資困難。
三是積極籌建金融資產(chǎn)交易中心。當前中小微企業(yè)融資的難度日益增加，抗風險能力差，應收賬款還經(jīng)常被拖欠，難以按期收回，長期處于流動資金緊張狀態(tài)。為破解我市中小微企業(yè)長期流動資金緊張困局，在贛州市政府的大力支持下，贛州發(fā)投集團積極籌備組建江西省贛南金融資產(chǎn)交易中心。目前，相關(guān)籌備資料已上報省金融辦，爭取11月底獲得批復，12月選定營業(yè)場所并購置相關(guān)設備，2014年3月開業(yè)運營。金融交易中心的設立，能夠進一步滿足信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需求，促進信貸資產(chǎn)流動，快速回籠資金，拓寬企業(yè)融資渠道。
（二）新型金融業(yè)態(tài)的主要特點
其主要特點是：一是服務對象大多是小微企業(yè)；二是給小微企業(yè)提供融資的利率比市場平均水平更低；三是與非國有的民間金融機構(gòu)相比，經(jīng)營更規(guī)范，融資實力更雄厚，較易獲得金融機構(gòu)支持；四是這些新型金融業(yè)態(tài)都是贛州發(fā)投集團控股，在業(yè)務上具有功能互補、協(xié)調(diào)關(guān)聯(lián)優(yōu)勢，聯(lián)合為小微企業(yè)量身定制各種金融產(chǎn)品和服務；五是發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)，能夠起到市場引導作用，非但不會擠壓民間金融機構(gòu)的發(fā)展空間，還可形成示范效應，引領(lǐng)民間金融機構(gòu)健康發(fā)展。
四、新形勢下發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)的重要意義
小微企業(yè)和大中型企業(yè)由于存在資質(zhì)上的顯著差異，在金融市場里，如果以相同標準去開展融資活動，小微企業(yè)幾無勝算。在銀根不斷收緊的金融環(huán)境下，小微企業(yè)想要從銀行得到優(yōu)惠、便捷的資金支持，更是困難重重。因此，治理小微企業(yè)融資難的癥結(jié)，必須立足于金融創(chuàng)新。
發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)是在有形金融市場不斷完善并取得成功經(jīng)驗的基礎上的一項有益嘗試,是金融板塊鏈條的拓展和延伸。在我市嘗試發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)意義重大，主要表現(xiàn)在以下二個方面。
（一）嘗試發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)是貫徹落實中央深入實施贛南蘇區(qū)振興發(fā)展戰(zhàn)略的需要。《國務院關(guān)于支持贛南等原中央蘇區(qū)振興發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2012〕21號）于2012年6月29日正式出臺，將大力發(fā)展贛南等原中央蘇區(qū)上升為國家戰(zhàn)略，明確提出了“深化融資性擔保公司或再擔保公司、小額貸款公司創(chuàng)新試點”。國務院總理李克強在2013年8月28日主持召開的國務院常務會議上指出：“要在實行總量控制的前提下，擴大信貸資產(chǎn)證券化試點規(guī)模，在資產(chǎn)證券化的基礎上，將有效信貸向經(jīng)濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域傾斜，特別是用于“三農(nóng)”、小微企業(yè)、棚戶區(qū)改造、基礎設施等建設。”明確了要不斷完善金融要素市場、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為中小微企業(yè)、地方法人機構(gòu)提供服務，解決融資難等問題?？梢哉f，嘗試發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)是積極貫徹落實中央深入實施贛南蘇區(qū)振興發(fā)展戰(zhàn)略的最好體現(xiàn)，也必將為推動我市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)我市經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展、跨越發(fā)展提供強有力的金融支撐。
（二）嘗試發(fā)展國有地方法人新型金融業(yè)態(tài)可以破解我市小微企業(yè)長期存在的資金緊張的困局。受當前融資環(huán)境的影響，小微企業(yè)融資的難度日益增加，很多小微企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上又處于弱勢地位，抗風險能力差，應收賬款還經(jīng)常被拖欠，難以按期收回，長期處于資金緊張狀態(tài)。交易中心借助金融保理機構(gòu)開展企業(yè)應收賬款轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新業(yè)務，可以快速回籠資金，有效提高小微企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)頻率，拓寬企業(yè)融資渠道。
五、嘗試發(fā)展新型業(yè)態(tài)破解小微企業(yè)融資難的建議
面對我市小微企業(yè)融資難問題，在發(fā)展地方法人銀行機構(gòu)的同時，要重點發(fā)展地方法人非銀行機構(gòu)和新型金融業(yè)態(tài)，支持發(fā)展金融租賃機構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、融資性擔保公司，推進小微企業(yè)融資創(chuàng)新。目前情況下，我市地方法人非銀行機構(gòu)和新型金融業(yè)態(tài)的設立，要依托國有資本的主導作用，引領(lǐng)新型金融業(yè)態(tài)的持續(xù)健康發(fā)展。
（一）支持市場化運作
按照“政府引導、市場運作”的原則，政府提供必要政策支持發(fā)投集團發(fā)展新型金融業(yè)態(tài)，整合現(xiàn)有資源，積極嘗試組建小額貸款公司、融資性擔保公司等新型金融業(yè)態(tài)，形成全牌照的新型金融業(yè)態(tài)鏈條，更好地為小微企業(yè)提供多樣化的融資服務。同時，在發(fā)展過程中，按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，進一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，使之成為一個產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學的完全的市場主體。吸收民營資本，引進市場機制，形成以國有資本為引導，民間資本為主體的新型金融業(yè)態(tài)格局，促進新型金融業(yè)態(tài)規(guī)范化、科學化發(fā)展。
（二）賦予優(yōu)惠政策
政府要進一步加大推動新型金融業(yè)態(tài)發(fā)展的政策支持力度，要強化財政支持和稅收政策支持，鼓勵和支持發(fā)展新型金融業(yè)態(tài)。比如，充分考慮“營改增”之后融資租賃公司稅負增加的實際情況，制訂切實可行的財政補貼優(yōu)惠政策；借助省商務廳的平臺，向我省政府部門申請對融資租賃行業(yè)出臺相關(guān)的支持政策，包括稅收優(yōu)惠、融資貼息、項目整合等方面的支持政策。參照市政府給予商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行享受的稅收優(yōu)惠，金融資產(chǎn)交易中心前三年繳交的所得稅、營業(yè)稅及附加地方留成部分，由受益財政全額獎勵給交易中心，后兩年予以減半獎勵。
（三）營造良好的發(fā)展環(huán)境
一方面國有地方法人非金融機構(gòu)應自覺地按經(jīng)濟規(guī)律、金融規(guī)律和市場規(guī)律辦事。另一方面要建立健全政府、金融、企業(yè)協(xié)調(diào)溝通機制，完善小微企業(yè)信用評級制度，推廣使用評級結(jié)果，完善信用信息披露、共享機制，強化國有地方法人非金融機構(gòu)與小微企業(yè)的合作，努力構(gòu)建良好的區(qū)域新型金融業(yè)態(tài)生態(tài)環(huán)境。同時，政府要著眼于推進經(jīng)濟和金融良性互動發(fā)展，積極創(chuàng)造寬松靈活的政策環(huán)境、高端優(yōu)越的商務環(huán)境、成熟完善的服務環(huán)境，為新型金融行業(yè)發(fā)展營造良好的環(huán)境，全力促進地方經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展。
